Бразилските акции и реалът се сринаха след изненадващото преизбиране на президента Луис Инасио Лула да Силва, след като оптимизмът на инвеститорите, последвал успеха на неговия десен съперник в първия тур на изборите, се изпари, съобщи Ройтерс.
Бразилският реал (BRL) поевтиня с близо 12 на сто спрямо щатския долар в началото на спот търговията — едно от най-големите му дневни понижения в историята. Фючърсите върху борсовия индекс Bovespa спаднаха с близо 15 на сто, докато фючърсите върху лихвените проценти поскъпнаха.
Разпродажбите засегнаха и държавния дълг на Бразилия, като най-силно пострадаха облигациите с по-дълъг матуритет. Цената на облигациите с падеж през 2056 г. се понижи с около 2,5 цента.
Междувременно търговията на бразилската фондова борса беше спряна за 30 минути, след като основният индекс Bovespa падна с 10 на сто спрямо предходното си затваряне, задействайки механизма за автоматично прекъсване на търговията, съобщи в изявление операторът на борсата „Би3” (B3).
Това се случи, след като „Би3” първоначално разшири дневните лимити за търговия с фючърси върху индекса Bovespa, долара и лихвените проценти в отговор на засилената пазарна волатилност.
Петгодишните суапове за кредитно неизпълнение (CDS) на Бразилия, които измерват цената на застраховането срещу държавен фалит, скочиха до 151,67 базисни пункта спрямо 120,21 пункта при затварянето на пазара в петък, сочат данни на „Ес енд Пи глоубъл маркет интелидженс” (S&P Global Market Intelligence).
На фона на срива на пазарите бразилското министерство на финансите отмени редовните търгове на държавни облигации, индексирани спрямо инфлацията, и облигации с фиксирана лихва, насрочени съответно за 27 и 29 октомври.
Цените на суровата захар, чийто основен износител е Бразилия, спаднаха с близо 5 на сто заради рязкото обезценяване на местната валута.
Сривът представлява рязък обрат спрямо ралито по-рано този месец, когато пазарите се повишиха значително заради очакванията за политически завой надясно, след като сенаторът Флавио Болсонаро, син на бившия президент Жаир Болсонаро, неочаквано завърши на първо място в първия тур на президентските избори в Бразилия.
В петък индексът Bovespa беше приключил сесията на ниво, почти 7 на сто над стойността си преди първия тур, докато реалът беше поскъпнал с близо 5 на сто спрямо щатския долар.
Фючърсите върху лихвените проценти също отразяваха очакванията, че по-строгата фискална политика при евентуално правителство на Болсонаро ще създаде условия за понижаване на разходите по заемите.
Пазарите за прогнози сочеха победа на Болсонаро, като в петък платформата „Калши” (Kalshi) оценяваше вероятността за такъв изход на над 75 на сто.
Отказът на сенатора да признае поражението си и обещанието му да поиска анулиране на изборите засилиха несигурността сред инвеститорите.
„За местните финансови пазари ще бъде важно колко бързо Болсонаро ще приеме резултата или поне ще позволи на конституционните процедури да се развият докрай“, заяви Крис Търнър, стратег в лондонския офис на Ай Ен Джи (ING).
Сега вниманието ще се насочи към избора на финансов министър от страна на Лула и сигналите, които това назначение ще даде за фискалната му политика.
„Основният сигнал за пазарите ще бъде ангажиментът на следващата администрация на Лула към фискална дисциплина, като първата индикация ще бъде назначаването на нов финансов министър през следващите седмици“, заяви Греъм Сток от „Ар Би Си блубей асет мениджмънт” (RBC BlueBay Asset Management).
Предизвикателствата пред новия мандат
Лула е изправен пред предизвикателството да забави нарастването на държавния дълг на Бразилия, като същевременно защити социалните програми и инвестициите. Инвеститорите търсят признаци, че постепенният му подход към фискалната политика може да доведе до по-ниски разходи по заемите.
„Правителството на Лула няма да има друг избор, освен също да предприеме известна фискална консолидация, но повечето инвеститори се съмняват, че тя ще бъде достатъчна, за да върне държавния дълг на устойчив път“, заяви Тиери Лароз, портфолио мениджър във „Фонтобел асет мениджмънт” (Vontobel Asset Management).
Без увереност, че Лула може да изпълни обещанията си, кредиторите може да поискат по-високи лихви, което ще увеличи тежестта на бразилския държавен дълг и ще оскъпи кредитите за бизнеса и домакинствата.
„Инвеститорите искат ясен и убедителен ангажимент към фискална дисциплина“, заяви Алехо Червонко, главен инвестиционен директор за нововъзникващите пазари в „Ю Би Ес глоубъл уелт мениджмънт” (UBS Global Wealth Management).
„Очакваме ралито след първия тур до голяма степен да бъде заличено, а нагласите да останат негативни до появата на ясен фискален план“, каза Червонко. Той добави, че инвеститорите искат да бъдат прекратени разходите, свързани с предизборната кампания, и да бъде представен достоверен план за стабилизиране на държавния дълг.
Екипът на преизбрания президент си поставя за цел да постигне бюджетен излишък от около 1,3 на сто от брутния вътрешен продукт до 2030 година.
„В политическите си послания Лула говори за съкращаване на разходите, но не е навлязъл в подробности как точно ще изглежда това“, заяви Дивия Сингаравелу, ръководител на изследователския отдел в „Меридиян 1305 кепитъл” (Meridian 1305 Capital).