Няколко китайски банки рязко повишават лихвите по депозитите в американски долари, като в някои случаи достигат равнища над предлаганите от американските банки. Мярката привлича нови вложения в долари и може да ограничи поскъпването на китайския юан, което започва да оказва натиск върху износителите в страната, съобщава Ройтерс, позовавайки се на свои източници от финансовите институции.
Повече от шест банки, сред които държавни, с частна собственост и чуждестранни финансови институции, са повишили през последните седмици лихвите по доларовите депозити до нива, невиждани от 2023 г., посочват източниците. По думите им промените се извършват с необичайно бързи темпове и показват засилване на тенденцията, която се наблюдава от няколко месеца.
„По-високите лихви по доларовите депозити насърчават клиентите на банките и компаниите износители да запазват средствата си в американска валута, вместо да ги превалутират в юани. Това може да ограничи търсенето на китайската валута и съответно да забави поскъпването ѝ.
Според един от източниците в държавна банка лихвите по доларовите депозити в институцията са се повишили с около 0,8 процентни пункта през последните месеци, достигайки до 4,5 на сто в края на октомври. Това е най-високото равнище от 2023 г. насам, като за сравнение лихвите в американските банки са около 4,8 на сто, сочат данни на Ел Ес И Джи (LSEG).
Това се потвърждава и от информацията, предоставена от служители на други банки, според която компаниите износители и частни клиенти вече се възползват от по-високите лихви, като увеличават вложенията си в долари.
В една от държавните банки лихвите по тези вложения са били повишени два пъти в рамките на две седмици, като годишната доходност по едногодишните депозити над 50 000 долара вече надхвърля 4 на сто.
Друга държавна банка предлага на някои от най-надеждните си клиенти доходност по доларовите депозити, обвързана с американския референтен лихвен показател SOFR - лихвата, по която финансовите институции в САЩ си осигуряват краткосрочно финансиране срещу обезпечение, като в момента показателят е на равнище 3,97 на сто.
Няколко чуждестранни банки в Китай също предлагат лихви по доларовите депозити над 4 на сто.
В същото време китайските банки неколкократно намалиха лихвите по депозитите в юани, за да ограничат натиска върху печалбите си и да насърчат потреблението. В резултат доходността по тези вложения в големите държавни банки е спаднала до около 0,95 на сто.
Последните увеличения на лихвите по доларовите депозити може да са сигнал за отстъпление от неофициалното ограничение, което държавните банки досега прилагаха при определянето на доходността по тези вложения, отбелязва Ройтерс. През 2023 г. беше въведен праг от 2,8 на сто, който впоследствие постепенно започна да бъде надхвърлян.
Не е ясно дали китайските власти са дали указания на банките да повишат лихвите. Китайската народна банка (People's Bank of China - PBOC), която обикновено предоставя неофициални насоки на държавните кредитори по този въпрос, не е отговорила на искане на Ройтерс за коментар.
Повишаването на доходността по доларовите депозити се случва на фона на засилените усилия на Пекин да ограничи поскъпването на юана. От началото на 2025 г. китайската валута е поскъпнала с около 10 на сто спрямо долара. Миналата седмица тя достигна най-високото си равнище от четири години - 6,6449 юана за долар.
Миналият вторник централната банка на Китай обяви, че ще увеличи задължителните валутни резерви, които банките трябва да поддържат - друга мярка, насочена към овладяване на поскъпването на юана.
По-високите лихви по доларовите депозити може да имат за цел да задържат средствата в американската валута и да осигурят стабилно финансиране в долари, посочи главният икономист за региона на Голям Китай в Ай Ен Джи (ING) Лин Сонг. Според него тази политика може да възпре част от износителите да обменят натрупаните си доларови приходи в юани и така да намали натиска за поскъпване на китайската валута.
Банковите източници посочват и друга възможна причина за увеличението на лихвите - предстоящия край на годината, когато компаниите обикновено продават долари, за да осигурят средства за бонуси и да покрият счетоводни и административни разходи. По-високата доходност може да ги насърчи да задържат валутните си наличности.
Част от увеличението се обяснява и с повишаването на лихвените проценти в САЩ. През септември Управлението за федерален резерв (УФР) повиши целевия диапазон на лихвения процент по овърнайт операциите с 0,25 процентни пункта до равнище 3,75-4 на сто. Китайските банки обаче увеличават доходността по доларовите депозити по-бързо, като за първи път от години тя става конкурентна и на предлаганата извън континентален Китай доходност, включително в Хонконг.
Междувременно рекордният търговски излишък на Китай подкрепя поскъпването на юана през последните близо две години. Данните на Народната банка на Китай показват, че валутните депозити в страната са достигнали рекордните 1,2 трилиона долара в края на септември, което е увеличение със 17,7 на сто спрямо същия период на миналата година.