Управлението за федерален резерв (УФР) на САЩ се очаква да остави без промяна водещите си лихви на приключващото днес заседание, въпреки че поскъпването на енергията усложнява инфлационните перспективи и увеличава натиска върху семейните бюджети, съобщава Си Ен Би Си.
Индексът на потребителските цени (CPI), който измерва инфлацията при широк кръг стоки и услуги, отново се повиши през септември, като годишната инфлация нарасна до 3,7 на сто. Рязкото поскъпване на петрола вследствие на войната на САЩ с Иран също допринесе за увеличението на индекса на производствените цени през септември. В петък цената на петрола сорт Брент достигна най-високото си равнище от пет месеца, преди леко да отстъпи.
Миналия месец УФР повиши основната си лихва с 0,25 процентни пункта (25 базисни пункта) до равнище 3,75–4 на сто, което е първото увеличение от 2023 година. Въпреки това фючърсните пазари оценяват на под 10 на сто вероятността централната банка да повиши лихвата с още 0,25 процентни пункта на заседанието тази седмица, показват данни на платформата „ФедУоч“ (FedWatch) на Си Ем И (CME). Близо 75 на сто от участниците на пазара очакват поне още едно увеличение до края на годината, посочва Си Ен Би Си.
„Инфлацията продължава да бъде най-големият проблем за американската икономика и има много признаци, че тя обхваща все по-широк кръг стоки и услуги“, заяви Хедър Лонг, главен икономист на „Нейви Федеръл Кредит Юниън“ (Navy Federal Credit Union). „За потребителите това означава, че разходите по заемите ще останат много високи в близко бъдеще“, допълни тя.
Според Лонг обаче УФР няма да повиши лихвите през октомври, тъй като заседанието се провежда непосредствено преди (междинните) избори (за Конгрес през ноември).
Решението на УФР ще бъде последното за паричната политика преди междинните избори в САЩ, които ще определят съотношението на силите в Конгреса между двете основни политически партии.
Изследвания на предишни изборни цикли показват, че централната банка обикновено се придържа към предварително очертания курс на паричната си политика. Четирите случая, в които централната банка е повишавала лихвите около междинни избори - през 1978, 1982, 2018 и 2022 г., са били свързани с нарастваща инфлация, отбелязва Марк Шор, директор и икономист в Си Ем И.
Президентът на УФР Кевин Уорш е решен да ограничи инфлацията до целевото равнище на централната банка от 2 на сто. Ако УФР запази лихвите без промяна, пазарите може да поставят под въпрос решимостта на институцията да овладее инфлацията, посочва в анализ Адитя Бхаве, старши икономист за САЩ в „Би оф Ей Секюритис“ (BofA Securities).
Как решенията на УФР се отразяват на личните финанси
Основната лихва на централната банка на САЩ определя цената, по която банките отпускат краткосрочни заеми една на друга. Тя оказва влияние и върху широк кръг лихви по потребителски кредити и спестовни продукти.
По-високите лихви могат да помогнат за ограничаване на инфлацията, но в краткосрочен план оскъпяват заемите и задълбочават затрудненията на домакинствата да покриват разходите си.
Лихвите по краткосрочните кредити следват отблизо промените в основната лихва, по която банките кредитират най-надеждните си клиенти (prime rate), която обикновено е с 3 процентни пункта над лихвата на УФР. Разходите по дългосрочните заеми зависят в по-голяма степен от инфлационните очаквания и общото състояние на икономиката.
„По-високите дългосрочни лихви нанасят по-сериозен удар върху финансите на потребителите, тъй като са нараснали повече от краткосрочните. Това ограничава рефинансирането на заеми, покупките на жилища и продажбите на автомобили“, заяви Марк Занди, главен икономист в рейтинговата агенция „Мудис“ (Moody’s). По думите му, високите краткосрочни лихви също оказват натиск, най-вече чрез оскъпяването на кредитните карти, потребителските заеми и кредитните линии, обезпечени с жилищен имот.
Повечето кредитни карти са с променливи лихви, които се движат в тясна зависимост от основната лихва на УФР. Ако централната банка не промени лихвите, годишният процент на разходите по кредитните карти вероятно ще остане близо до сегашните си равнища. Средната лихва по новите оферти за кредитни карти вече достига 23,96 на сто, сочат данни на американската финансова компания „ЛендингТрий“ (LendingTree).
При ипотечните кредити водещо влияние оказват доходността по американските държавни облигации и общите икономически перспективи. Доходността по 10-годишните държавни облигации на САЩ, която служи като ориентир за редица дългосрочни заеми, се задържа на нива от близо 5 на сто. Това допринася за поддържането на средната лихва по 30-годишните ипотечни кредити с фиксирана лихва на равнище около 7,4 на сто, посочва специализирано издание „Моргидж нюз дейли“ (Mortgage News Daily).
Лихвите по автомобилните кредити зависят от няколко фактора, включително основната лихва на УФР. При все още високите разходи за финансиране много купувачи на автомобили теглят по-големи заеми и удължават сроковете за погасяване, за да се справят с високите цени, сочат данни на специализираната в автомобилния пазар изследователска компания „Едмъндс“ (Edmunds).
Лихвите по федералните студентски заеми остават фиксирани за целия срок на кредита. За новите кредитополучатели обаче те вече са по-високи през настоящата учебна година в резултат на доходността по 10-годишните американски държавни облигации, отчетена на търга през май.
По-високите лихви имат и положителна страна за хората, които държат парите си в банкови депозити. Доходността по спестовните сметки обикновено следва промените в основната лихва на УФР, тъй като централната банка поддържа лихвите на високи равнища, вложителите продължават да получават сравнително добра доходност по спестовни сметки с висока лихва и други депозитни продукти.