Петър Волгин е роден в София на 28 септември 1969 г., сочи информация в сайта на Европейския парламент. Завършва основното си образование в 32-ро ЕСПУ „Климент Охридски“- София с усилено изучаване на руски език, а средното - в Националната гимназия за древни езици и култури „Константин Кирил Философ“. През 1992 г. завършва Софийския университет, специалност „Българска филология“ и веднага започва работа в Българската национална телевизия, а през 1993 г. вече е на работа в Българското национално радио. През 1995 г. е назначен за щатен журналист и водещ на предаването „12+3“, паралелно с което през 1998 г. започва и нощното му предаване „Извън контрол“. През периода 2005 – 2010 г. води и авторското телевизионно предаване „Вярно с оригинала“ по телевизия TV7, а през 2009 г. стартира като автор и водещ на „Деконструкция“, излъчвано всеки съботен ден от 12:00 до 14:00 часа по Българското национално радио. От 2020 г. е водещ заедно на радио проект „Политически НЕ коректно“. От 2021 г. е водещ и на предаването „Демокрацията“ по TV1. През 2024 г. създава своя подкаст „Абсолютно свободно с Петър Волгин“ в YouTube.
На изборите за Европейския парламент, проведени през 2024 г. Петър Волгин става евродепутат от партия „Възраждане“ и говорител на новосформираната парламентарна група в ЕП – „Европа на суверенните нации“.
Издава и няколко книги в различни жанрове – „Медиен апокалипсис“ (2000), „Лудница“ (2004), „Неудобните“ (2004), „Обичам ли те?“ /в съавторство с Искра Ангелова (2007) и „Радикална еврейска енциклопедия“ (2013), „Политически НЕкоректно“ (2018), „Живот в радиото“ (2022) и „Европа след края на евроатлантизма“ (2025).
Носител е на Националната награда за журналистика на името на Сирак Скитник за 2003 г.